下半年以来，随着信贷资金逐步收紧、此前宽裕的资金面开始发生逆转，尽管目前宏观调控尚未到达加息的地步，但资金面吃紧的“连锁反应”已开始在银行层面有所体现：市场化程度最高的小额外汇存款利率已抢在人民币存款之前率先进入“加息通道”。包括四大银行在内的多家中资银行近期陆续上调了本行的小额外币储蓄利率。银行外汇分析师认为，在资金吃紧和海外经济复苏的大背景下，日后外币存款仍有较大的上调空间。

中资行展开外币加息竞赛

9月以来，包括工行、建行、农行、中行等四大银行在内的多家中资银行先后完成了小额外币存款利率的调整，而一些股份制银行在外币存款利率上的调整幅度更大。以光大银行为例，在9月23日跟进四大行上调小额外币存款利率后，本月16日该行再发《关于上调境内美元等小额存款利率的公告》，将美元、港元、欧元的小额存款利率分别小幅调高，调整后的一年、二年期美元、港元、欧元存款利率分别达到1.15%、1.35%；0.75%、0.8%；1.20%、1.25%。调整后的外币利率均超过了四大行的同期限利率。

光大银行在一个月内已连续两次对小额外币存款“加息”，不过，该行的外汇存款利率仍低于民生、 浦发银行(行情 股吧)同期限外币存款利率。似乎中资银行之间正展开一场激烈的外币利率加息竞赛。知情者表示，最近多家中资银行上调外币存款利率，目的很简单就是吸收更多的外币存款。

根据央行公布的信贷数据，自今年7月份起，国内金融机构的外汇各项存款连续三个月出现负增长，其中7月份减少7亿美元、8月份减少10亿美元，9月外汇存款则呈加速下滑之势，单月下降32亿美元。令人意外的是，在外汇存款连续负增的同时，外汇贷款却加速增长，央行的数据显示：8月外汇贷款同比增长超过20%，9月外币贷款大增177亿美元。一增一减令中资银行手头的外汇资金头寸显得更加紧张。这也是国内银行根据市场情况，调整外币存款利率的原因。

多因素推动银行外汇需求

是什么原因造成外汇存款连续减少而贷款却逐月增加呢？浦发银行个人银行发展管理部外汇专家童磊指出，从小额外汇存款利率近期不断加息中可以看到市场外汇资金面正在收紧的事实。据分析，随着海外金融市场的逐步趋稳，国内的外汇投资需求迅速增加，国内一些机构和企业通过换汇的方式，开始逐步到海外投资或进购机器设备等。另外，民间出国旅游留学的需求也在不断释放，进一步推动了外汇需求。

有关专家还指出，尽管近期监管层信贷收紧政策与这轮外汇存款加息并无直接关系，但趋紧的资金面（人民币资金）无疑让银行加大了投放外币贷款的意愿，以保证其生息资产能够保持较快的增长。

另外，外汇存贷款业务的利差大于人民币存贷款业务的利差，外币存贷款业务的利润相对较高，也推动了国内银行做大外汇业务的积极性。目前，人民币1年期贷款利率是5.31%，1年期的存款利率为2.25%，存贷利差为3.06%；而1年期美元存贷款利差相对较大，以中行为例，美元1年期存款利率为0.95%，1年期贷款利率为4.5075%，深圳新闻资讯 ，利差为3.5575%。

专家分析，下阶段，中资行外汇存款利率仍有较大的上调空间。因为目前来看，外汇存款利率仍远低于同期限的人民币存款利率，再考虑人民币升值等因素，外汇存款实际上并没有太多吸引力。 (本文来源：外汇通 )