国际工程建设中外汇风险的产生及其防范

2013-11-03 00:58 点击次数：次

论文写作发表一步到位,速度快! 作者：佚名论文来源：不详点击数：更新时间：9/26/2007

    陈志鼎，张小艳
           (三峡大学经济管理学院，湖北宜昌, 443002)

    提要随着WTO的临近和改革开放政策的不断深入，建筑工程中国际工程承包与劳务合作随之增多，有关工程建设的国际业务也不断增加，同时在现行的浮动汇率的变化而产生外汇风险表现得尤为突出，使建筑工程管理工作中的风险管理成为重要一个管理环节。本文着重介绍外汇风险产生、种类和如何进行风险的防范。

    〔关键词〕建筑工程；风险；管理；防范

    一、外汇风险的一般概念和类型

    1.外汇风险

    外汇风险又称汇率风险扰，一般是指在一定时期的国际经济交易中，因未预料到的汇率或利率的突然变动，给外汇持有人带来的经济收益或损失。我们通常讲的风险主要是指因汇率变动，给外汇持有人带来的经济损失。在现在实行的浮动汇率制下，国际金融市场的汇率波动频繁变化无常，各种政治、经济的因素都影响着汇率的起伏变化，各国货币的　强扰、　弱扰态势也在不断转变，从而加大了工程建设中的国际贸易和融资借贷的外汇风险。国际承包工程费用的支付，一般是按当地货币或一种乃至多种外币进行结算的，而工程建设的自身的一个特点为建设工期长，在这种工作周期长的情况下，货币汇率的变化更显得特别突出。

    2.外汇风险的类型及形成

    外汇风险按其表现形式可分为五大类，即：外汇结算风险、外汇交易风险、外汇折算风险、经济性风险以及政治风险。

    外汇结算风险是指工程建设中用外汇进行工程结算因汇率变化而产生的风险。这类风险在国际工程建设管理中最常见。一项涉外工程项目，在工程招投标阶段就已确定工程价款结算是按两种或两种以上的币种进行结算，并且注明结算的汇率，但因建设工期长，汇率的变化又不可知，故在工程结算时必然存在结算风险。结算风险无论是对于业主方还对承包方来说都是可能发生的。

    外汇交易风险主要指在工程建设中用外币支付工程款进行外汇买卖而产生的风险。这也是国际工程建设管理活动中常见的外汇风险之一，特别是在设备的国际招标采购中最明显。

    外汇折算风险指在工程建设中企业会计报表中的外汇项目，因计价货币的不同，在汇率变动时，造成的转换成本国货币价值发生损失的可能性。国际工程的付款币种的多样性，必然存在汇率交易和外汇折算，也就存在外汇交易风险和折算风险。

    经济性风险是指在国际工程建设过程中难以预料的汇率变动通过影响工程的施工进度和企业的利润，从而对企业未来一定期间的收益产生不利影响的可能性。

    政治风险又称国家风险，它是外汇风险中一种比较特殊的形式，它直接影响外汇风险的产生和形成。一个国家的政治的不稳定往往导致该国的经济及其它因素的不稳定，从而影响该国的货币汇率的稳定性，形成外汇风险。

    二、外汇风险管理、防范的基本方法与措施

    外汇风险管理的主要内容是避免或减少外汇风险的影响。外汇风险产生的直接原因是汇率的波动，因此在国际工程建设中外汇风险管理的关键是对汇率走势进行科学的预测和分析，并采取行之有效的措施来进行防范。主要方法如下：

    1.选择好币种，优化货币组合

    外汇风险来自货币汇率的变动，妥善选择交易货币，是一种根本性的防范措施。一般遵循　收硬付软扰的原则，在国际工程承包业务及工程设备出口贸易中，应选择硬货币或具有上浮趋势的货币；在工程承包业务及工程设备进口采购贸易中，应选择软货币或具有下浮趋势的货币为计价货币。通常情况下，国际采购宜争取采用美元报价和结算，即使是采购法国或日本的设备，也可以选择美元报价和采购。另外，考虑一定比例的软硬货币搭配，以减少软货币因汇率变动带来的外汇风险。

    在采取优化货币组合的方法时，应注意到外汇风险是一个双边问题，建设单位与承包单位都希望能尽量减少外汇风险。这样在选择计价币种的问题上，双方的意图往往会相互矛盾，这就需要双方作出某些让步或采取折衷的措施。

    2.利用保值措施，签订保值条款

    货币积极值条款即货币指数化。在国际工程承包合同中增加货币保值条款，规定一种或　一揽子扰保值货币，预先规定支付货币与各保值货币的汇率和调整幅度。也就是通过支付货币与各种保值货币持钩来达到避免外汇风险的目的。目前较为常见的是指用　特别提款权扰和　欧洲货币单位扰，这两种货币单位包括了国际上的主要自由兑换货币，由多种货币按一定的权重组成，各种货币有硬有软，有升有降，因此汇率相对稳定。

    3.筹资分散

    分散筹资，使筹资货币种多样化，抵销汇率波动生产的风险。通过建设工程的分散筹资可以在一定程序上抵销在工程结算中的风险和交易风险，分散因战争、资金冻结、没收等政治风险，还可以分散金融市场动荡所引起的证券风险。这种方式对所有国际工程来说是一种常见的风险防范的措施。

    4.利用远期交易

    远期外汇交易是在外汇市场中变不确定因素为可确定因素的常用方法之一。通过预卖或预买某种外汇以便与这种外汇的债权或债务相抵来避免外汇风险。这种方法是在接受工程款后采取远期交易来进行风险防范。

    5.货币市场保值

    货币市场保值是通过在货币市场上借入外币资金或进行外币投资以平衡外币债权、债务来防范风险的方法。在出口时，以出口外币货款收款日为限从外汇银行或国际货币市场借入外汇资金，并将其兑换成本国货币，待收到外币货款时用其偿还资金；在进口时，以货款支付日为期限借入本币资金，并将本国货币后投资于货币市场，待货款支付日收回外币投资用于支付货款。这种方法既适用于工期短的工程建设项目，也适用于工期较长的建设项目。

    6.调整价格法

    在工程建设有关国际商务合同中注明如果因计价货币的汇率发生重大变化，其变动值超过工程承包合同总价的一定比例时，以汇率变动幅度的一半重新调整价格，从而使交易双方平均分摊了汇率变动而产生的风险。

    7.外汇保险?

    对于工期长的工程，外汇风险期限也长，可采用投保货币的方法，将外汇风险进行转嫁。只要交足保险费，当蒙受外汇风险损失时，保险机构就会给以赔偿。

    此外，正确选择和把握进入市场筹资的时机，争取在较低成本的时候借用外汇贷款和在国际金融市场发行债券，也是防范外汇风险的措施之一。还可以利用调期保值、提前或推后结汇等方法进行外汇风险防范。

    三、加强外汇风险管理，提高经济效益

    随着我国加入WTO，在现行的浮动汇率制度下，外汇风险是客观存在的现实。因汇率变化而产生的汇兑损益是财务费用的组成部分，它同样构成了工程造价的一部分，也是影响工程动态投资的因素。外汇风险防范是控制工程造价，加强投资管理的重要内容之一。加强外汇风险管理，是提高企业经济效益的重要一环。作为企业的管理者，在加强国际工程建设管理的同时，应不断提高自身的外汇金融知识，提高对防范外汇风险重要性的认识。作为企业，应配备熟悉国际金融业务的专业干部，深圳新闻资讯，建立专业融资知识库，坚持配比原则，建立动态管理目标。

    四、结语

    外汇风险是构成工程建设造价的一个重要组成部分，加强外汇风险的管理，减缓风险，保障企业的经济效益，是国际工程建设管理中的一项重要工作，尚需深入探讨。